사업을 키워온 창업자라면 누구나 한 번쯤 고민하는 순간이 옵니다.
“우리 회사, 이제 매각해도 될까?”
“그렇다면 적정 가격이 얼마일까?”
“매각하려면 어디서부터 어떻게 시작해야 할까?”
실제로 많은 스타트업을 살펴보면, 좋은 기술과 제품을 가지고도 M&A 과정에서 제대로 된 가치를 인정받지 못하거나, 절차가 복잡해서 중도에 포기하는 경우를 쉽게 볼 수 있습니다.
그런 대표님들을 위해서 M&A가 무엇인지, 그리고 왜 전문 자문기관과 함께 해야하는지, 알파브라더스는 무엇이 다른지 차근차근 알아보겠습니다!
🤔 M&A, 도대체 왜 하는 걸까요?
M&A 관련 이미지 (출처 : Pixabay)
M&A는 Mergers and Acquistions의 약자로, 쉽게 얘기하면 기업을 사거나 합치는 것입니다.
인수(Acquistion)는 한 기업이 다른 기업의 주식이나 자산을 사들여 경영권을 획득하는 것이고,
합병(Merger)은 두 개 이상의 회사가 합쳐져 하나의 법인이 되는 것을 의미합니다.
그런데 왜 기업들은 큰 돈을 들여서 M&A를 진행할까요?
그 이유는 크게 3가지가 있습니다.
1️⃣ 시너지 효과
기업의 세계에서 1+1은 2가 아니라 3, 4가 되는 효과가 발생합니다. 생산 비용을 줄이거나 기술력을 합쳐 경쟁력을 크게 높일 수 있습니다.
2️⃣ 시장 진입 시간 단축
새로운 사업에 직접 진출하려면 시간이 오래 걸리지만, 이미 해당 분야에서 좋은 성과를 내고 있는 회사를 인수하면 단기간 내 시장 점유율을 확보할 수 있습니다.
3️⃣ 사업 다각화
기존 사업이 위기를 맞을 때를 대비해 전혀 다른 분야의 기업을 인수하면 리스크를 분산할 수 있습니다.
실제로 대한항공이 아시아나항공을 인수한 것도, IT 대기업들이 게임 회사나 콘텐츠 기업을 인수하는 것도 모두 이러한 사유 때문입니다.
💰 우리 회사는 얼마짜리일까? - 기업가치평가
평가 금액 관련 이미지 (출처 : Pixabay)
성공적인 M&A를 위해서는 가장 먼저 해야할 일이 있습니다.
바로 “이 회사가 얼마짜리인가?”를 정확히 아는 것입니다.
기업가치평가(Valuation)는 말그대로 기업의 경제적 가치를 화폐 단위로 산정하는 과정인데요.
주식 투자, M&A, 신규 투자 유치 등 기업의 ‘몸값’을 결정해야 하는 모든 상황에서 필수적입니다.
여기서 중요한 포인트!
가치는 ‘가격’과 다릅니다.
가격이 시장에서 거래되는 순간의 수치라면, 가치는 본질적인 체력이라고 할 수 있습니다.
전문가들은 보통 3가지 관점에서 기업을 평가합니다.
첫 번째, 수익가치 접근법은 “미래에 얼마나 벌어들일 것인가”에 집중합니다.
DCF(현금흐름할인법)가 대표적이며, 이론적으로는 가장 정확하지만 미래 예측치가 주관적일 수 있다는 단점이 있습니다.
두 번째, 상대가치 접근법은 “비슷한 다른 회사들은 얼마에 팔리고 있는가”를 비교합니다.
PER, PBR 같은 멀티플 방식이 여기에 해당합니다. 시장 상황을 즉각 반영하고 이해하기 쉽지만, 완벽하게 동일한 비교 대상을 찾기 어렵다는 한계가 있습니다.
세 번째, 자산가치 접근법은 “지금 이 회사가 가진 재산을 다 팔면 얼마인가”를 계산합니다.
재무제표상의 자산에서 부채를 뺀 금액을 기준으로 하죠. 주로 청산 단계에 있거나, 부동산 등 유형자산이 많은 기업에 적합합니다.
그렇다면 스타트업은 어떻게 평가할까요?
아직 매출이 없거나 이익이 나지 않은 초기 기업은 위 방법을 적용하기 어렵습니다.
이럴 때는 Berkus Method, Scorecard Method, VC Method 등 특수한 평가법을 사용합니다.
👨🏻💻 M&A 자문기관, 꼭 필요한가요?
계약 관련 이미지 (출처 : Pixabay)
“우리 회사 가치도 알았으니, 이제 직접 매각하면 되는 거 아닌가요?”
🙅🏻♀️ 그렇지 않습니다.
M&A는 단순히 가격만 정하고 계약서에 사인하는 과정이 아닙니다.
M&A는 크게 금융(재무), 회계, 법률 - 3가지 영역의 자문이 동시에 이루어져야 하는 복잡한 과정입니다.
금융, 재무 자문은 M&A의 총감독 역할을 합니다. 주로 투자은행이나 증권사가 맡으며, 전체적인 딜의 구조 설계, 적절한 매수/매도 상대방 찾기, 가격 협상 주도 등을 담당합니다.
회계 자문은 기업의 ‘건강검진’과 ‘몸값 측정’을 담당합니다. 주로 회계법인이 맡으며 재무 실사, 세무 구조 검토, 기업가치평가 모델링 등을 진행합니다.
법률 자문은 모든 과정을 ‘법적’으로 보호하고 계약서를 완성합니다. 주로 법무법인이 맡아서 법률 실사, 주식매매계약서 작성 및 검토, 기업결합신고 등 각종 규제 대응을 담당합니다.
그렇다면 자문기관을 이용했을 때의 장점은 무엇일까요?
1️⃣ 정보의 비대칭 해소
시장에 나오지 않는 매물 정보를 찾거나, 상대방의 숨겨진 리스크를 찾아낼 수 있습니다.
2️⃣ 객관적 가치 산정
감정에 치우치지 않고 냉정하게 데이터 기반으로 가격을 제안합니다.
3️⃣ 협상의 완충지대
당사자끼리 직접 부딪히면 감정 싸움이 되기 쉽지만, 자문기관이 중간에서 조율하며 딜의 성사율을 높입니다.
4️⃣ 기업가치평가비용 지원
M&A 비용 부담을 줄이기 위한 기업가치평가비용 지원제도를 이용하기 위해서는 두 가지 요건을 충족해야 합니다.
(1) M&A 거래정보망에 매도기업으로 등록되어 있을 것
(2) M&A 정보망에 등록된 자문기관과 계약을 체결했을 것
즉, M&A 자문기관과의 계약을 통해서만 거래정보망 등록 및 비용 지원제도를 이용할 수 있습니다.
🏦 평가 비용 부담 줄이기 - 기업가치평가지원제도
비용 부담으로 가치평가를 망설이는 많은 대표님들을 위해
한국벤처캐피탈협회에서 M&A 기업가치평가비용 지원제도를 실행하고 있습니다.
❓ M&A 기업가치평가비용 지원제도
이 제도는 M&A를 추진하는 중소기업의 부담을 덜어주고 시장을 활성화하기 위해 기업가치평가에 소요되는 비용의 일부를 지원하는 제도입니다.
☑️ 지원대상 : M&A 거래 희망 또는 진행 중인 기업으로, 거래 추진에 필요한 기업가치평가를 받고 다음의 요건을 충족한 기업
- 중소기업기본법 제2조에 의한 중소기업
- 전년도 매출액 150억원 미만 또는 영업이익 3억원 미만
- M&A거래정보망에 매도기업으로 등록된 기업
- M&A정보망에 등록된 자문기관과 계약을 체결한 기업
위 조건에 부합하는 기업은 기업가치평가에 소요된 수수료의 40%를 최대 1,500만 원 한도 내에서 지원받을 수 있습니다.
단, 벤처기업의 경우 수수료의 60%를 최대 2,000만 원 한도까지 지원됩니다.
평가기관에 별도의 제한을 두지 않기 때문에, 반드시 특정 평가기관과 계약을 맺을 필요는 없으나, “M&A정보망에 등록된 자문기관”과 계약을 진행해야 합니다.
지원 신청 시, M&A 기업가치평가비용 지원신청서, M&A 목적 기업가치평가 보고서, M&A 거래 준비를 위한 전략 대상 평가의견 등 제출해야 합니다.
위 평가의견에는 기업현황 분석, 사전 준비 및 이슈점검, M&A 방식, 딜 구조 등이 포함되어야 합니다.
이 제도는 선착순으로 접수되어 조기 마감할 수 있으므로, M&A를 고민 중이라면 빠르게 신청하는 것이 좋습니다!
🌟 Why Alpha?
알파브라더스
타 M&A 자문기관이 단순히 ‘파는 사람’과 ‘사는 사람’을 연결하는 매칭에 집중한다면,
알파브라더스는 기업의 본질적인 가치를 높이고 성공적인 Exit를 돕은 비즈니스 파트너 역할을 합니다.
알파브라더스는 한국벤처캐피탈협회 등이 선정한 공식 중소 벤처기업 M&A 자문기관으로, 실무 중심의 컨설팅 역량을 보유하고 있습니다.
그렇다면 알파브라더스만의 차별점은 무엇일까요?
🤵🏻 실무 지원형 액셀러레이팅
- 단순히 조언만 하는 것이 아니라, 70여 명의 사내 전문가가 직접 투입됩니다.
- 브랜딩, 디자인, 마케팅 실무를 지원하여 ‘몸값’을 올리고
- 정부 지원금부터 민간 투자 유치까지, M&A에 필요한 자금 구조를 최적화하는 러닝메이트 역할을 합니다.
📊 데이터 기반의 정교한 매칭
- 데이터 전략 본부를 통해 시장성을 검증하고, M&A 후의 시너지를 수치화하여 제안합니다.
- M&A 자문기관으로서 보유하는 네트워크를 활용하여 최적의 상대를 찾고
- 공식 자문기관으로 전문적인 실사 및 협상을 지원합니다.
알파브라더스는 2024년 공식 M&A 자문기관으로 선정되어 공신력 있는 기관으로부터 전문성을 인정받았습니다.
또한 2025 립스(LIPS) 프로그램 민간 운영사로 선정되어 소상공인부터 유망 스타트업까지 폭넓은 기업 발굴 및 투자 매칭 역량을 증명했습니다.
M&A는 창업자에게 중요한 의사결정 중 하나입니다.
단순히 회사를 파는 것이 아니라, 지금까지 쌓아온 가치를 제대로 인정받고, 새로운 성장의 발판을 마련하는 과정입니다.
알파브라더스는 단순 중개를 넘어 기업의 가치를 함께 키우고, 최적의 타이밍에 최고의 조건으로 Exit할 수 있도록 전 과정을 동행하는 파트너입니다.
아이디어를 확장하고, 스타트업을 성장시키고, 기업으로 도약하여 그 가치를 온전히 인정받는 모든 시간을
알파브라더스가 함께하겠습니다.
자금 지원부터 실무 지원까지, 더욱 액티브하게
벤처스튜디오형 액셀러레이터 알파브라더스와 다음 성장을 시작하세요
투자·파트너십 문의 
사업을 키워온 창업자라면 누구나 한 번쯤 고민하는 순간이 옵니다.
“우리 회사, 이제 매각해도 될까?”
“그렇다면 적정 가격이 얼마일까?”
“매각하려면 어디서부터 어떻게 시작해야 할까?”
실제로 많은 스타트업을 살펴보면, 좋은 기술과 제품을 가지고도 M&A 과정에서 제대로 된 가치를 인정받지 못하거나, 절차가 복잡해서 중도에 포기하는 경우를 쉽게 볼 수 있습니다.
그런 대표님들을 위해서 M&A가 무엇인지, 그리고 왜 전문 자문기관과 함께 해야하는지, 알파브라더스는 무엇이 다른지 차근차근 알아보겠습니다!
🤔 M&A, 도대체 왜 하는 걸까요?
M&A 관련 이미지 (출처 : Pixabay)
M&A는 Mergers and Acquistions의 약자로, 쉽게 얘기하면 기업을 사거나 합치는 것입니다.
인수(Acquistion)는 한 기업이 다른 기업의 주식이나 자산을 사들여 경영권을 획득하는 것이고,
합병(Merger)은 두 개 이상의 회사가 합쳐져 하나의 법인이 되는 것을 의미합니다.
그런데 왜 기업들은 큰 돈을 들여서 M&A를 진행할까요?
그 이유는 크게 3가지가 있습니다.
1️⃣ 시너지 효과
기업의 세계에서 1+1은 2가 아니라 3, 4가 되는 효과가 발생합니다. 생산 비용을 줄이거나 기술력을 합쳐 경쟁력을 크게 높일 수 있습니다.
2️⃣ 시장 진입 시간 단축
새로운 사업에 직접 진출하려면 시간이 오래 걸리지만, 이미 해당 분야에서 좋은 성과를 내고 있는 회사를 인수하면 단기간 내 시장 점유율을 확보할 수 있습니다.
3️⃣ 사업 다각화
기존 사업이 위기를 맞을 때를 대비해 전혀 다른 분야의 기업을 인수하면 리스크를 분산할 수 있습니다.
실제로 대한항공이 아시아나항공을 인수한 것도, IT 대기업들이 게임 회사나 콘텐츠 기업을 인수하는 것도 모두 이러한 사유 때문입니다.
💰 우리 회사는 얼마짜리일까? - 기업가치평가
평가 금액 관련 이미지 (출처 : Pixabay)
성공적인 M&A를 위해서는 가장 먼저 해야할 일이 있습니다.
바로 “이 회사가 얼마짜리인가?”를 정확히 아는 것입니다.
기업가치평가(Valuation)는 말그대로 기업의 경제적 가치를 화폐 단위로 산정하는 과정인데요.
주식 투자, M&A, 신규 투자 유치 등 기업의 ‘몸값’을 결정해야 하는 모든 상황에서 필수적입니다.
여기서 중요한 포인트!
가치는 ‘가격’과 다릅니다.
가격이 시장에서 거래되는 순간의 수치라면, 가치는 본질적인 체력이라고 할 수 있습니다.
전문가들은 보통 3가지 관점에서 기업을 평가합니다.
첫 번째, 수익가치 접근법은 “미래에 얼마나 벌어들일 것인가”에 집중합니다.
DCF(현금흐름할인법)가 대표적이며, 이론적으로는 가장 정확하지만 미래 예측치가 주관적일 수 있다는 단점이 있습니다.
두 번째, 상대가치 접근법은 “비슷한 다른 회사들은 얼마에 팔리고 있는가”를 비교합니다.
PER, PBR 같은 멀티플 방식이 여기에 해당합니다. 시장 상황을 즉각 반영하고 이해하기 쉽지만, 완벽하게 동일한 비교 대상을 찾기 어렵다는 한계가 있습니다.
세 번째, 자산가치 접근법은 “지금 이 회사가 가진 재산을 다 팔면 얼마인가”를 계산합니다.
재무제표상의 자산에서 부채를 뺀 금액을 기준으로 하죠. 주로 청산 단계에 있거나, 부동산 등 유형자산이 많은 기업에 적합합니다.
그렇다면 스타트업은 어떻게 평가할까요?
아직 매출이 없거나 이익이 나지 않은 초기 기업은 위 방법을 적용하기 어렵습니다.
이럴 때는 Berkus Method, Scorecard Method, VC Method 등 특수한 평가법을 사용합니다.
👨🏻💻 M&A 자문기관, 꼭 필요한가요?
계약 관련 이미지 (출처 : Pixabay)
“우리 회사 가치도 알았으니, 이제 직접 매각하면 되는 거 아닌가요?”
🙅🏻♀️ 그렇지 않습니다.
M&A는 단순히 가격만 정하고 계약서에 사인하는 과정이 아닙니다.
M&A는 크게 금융(재무), 회계, 법률 - 3가지 영역의 자문이 동시에 이루어져야 하는 복잡한 과정입니다.
금융, 재무 자문은 M&A의 총감독 역할을 합니다. 주로 투자은행이나 증권사가 맡으며, 전체적인 딜의 구조 설계, 적절한 매수/매도 상대방 찾기, 가격 협상 주도 등을 담당합니다.
회계 자문은 기업의 ‘건강검진’과 ‘몸값 측정’을 담당합니다. 주로 회계법인이 맡으며 재무 실사, 세무 구조 검토, 기업가치평가 모델링 등을 진행합니다.
법률 자문은 모든 과정을 ‘법적’으로 보호하고 계약서를 완성합니다. 주로 법무법인이 맡아서 법률 실사, 주식매매계약서 작성 및 검토, 기업결합신고 등 각종 규제 대응을 담당합니다.
그렇다면 자문기관을 이용했을 때의 장점은 무엇일까요?
1️⃣ 정보의 비대칭 해소
시장에 나오지 않는 매물 정보를 찾거나, 상대방의 숨겨진 리스크를 찾아낼 수 있습니다.
2️⃣ 객관적 가치 산정
감정에 치우치지 않고 냉정하게 데이터 기반으로 가격을 제안합니다.
3️⃣ 협상의 완충지대
당사자끼리 직접 부딪히면 감정 싸움이 되기 쉽지만, 자문기관이 중간에서 조율하며 딜의 성사율을 높입니다.
4️⃣ 기업가치평가비용 지원
M&A 비용 부담을 줄이기 위한 기업가치평가비용 지원제도를 이용하기 위해서는 두 가지 요건을 충족해야 합니다.
(1) M&A 거래정보망에 매도기업으로 등록되어 있을 것
(2) M&A 정보망에 등록된 자문기관과 계약을 체결했을 것
즉, M&A 자문기관과의 계약을 통해서만 거래정보망 등록 및 비용 지원제도를 이용할 수 있습니다.
🏦 평가 비용 부담 줄이기 - 기업가치평가지원제도
비용 부담으로 가치평가를 망설이는 많은 대표님들을 위해
한국벤처캐피탈협회에서 M&A 기업가치평가비용 지원제도를 실행하고 있습니다.
❓ M&A 기업가치평가비용 지원제도
이 제도는 M&A를 추진하는 중소기업의 부담을 덜어주고 시장을 활성화하기 위해 기업가치평가에 소요되는 비용의 일부를 지원하는 제도입니다.
☑️ 지원대상 : M&A 거래 희망 또는 진행 중인 기업으로, 거래 추진에 필요한 기업가치평가를 받고 다음의 요건을 충족한 기업
위 조건에 부합하는 기업은 기업가치평가에 소요된 수수료의 40%를 최대 1,500만 원 한도 내에서 지원받을 수 있습니다.
단, 벤처기업의 경우 수수료의 60%를 최대 2,000만 원 한도까지 지원됩니다.
평가기관에 별도의 제한을 두지 않기 때문에, 반드시 특정 평가기관과 계약을 맺을 필요는 없으나, “M&A정보망에 등록된 자문기관”과 계약을 진행해야 합니다.
지원 신청 시, M&A 기업가치평가비용 지원신청서, M&A 목적 기업가치평가 보고서, M&A 거래 준비를 위한 전략 대상 평가의견 등 제출해야 합니다.
위 평가의견에는 기업현황 분석, 사전 준비 및 이슈점검, M&A 방식, 딜 구조 등이 포함되어야 합니다.
이 제도는 선착순으로 접수되어 조기 마감할 수 있으므로, M&A를 고민 중이라면 빠르게 신청하는 것이 좋습니다!
🌟 Why Alpha?
알파브라더스
타 M&A 자문기관이 단순히 ‘파는 사람’과 ‘사는 사람’을 연결하는 매칭에 집중한다면,
알파브라더스는 기업의 본질적인 가치를 높이고 성공적인 Exit를 돕은 비즈니스 파트너 역할을 합니다.
알파브라더스는 한국벤처캐피탈협회 등이 선정한 공식 중소 벤처기업 M&A 자문기관으로, 실무 중심의 컨설팅 역량을 보유하고 있습니다.
그렇다면 알파브라더스만의 차별점은 무엇일까요?
🤵🏻 실무 지원형 액셀러레이팅
📊 데이터 기반의 정교한 매칭
알파브라더스는 2024년 공식 M&A 자문기관으로 선정되어 공신력 있는 기관으로부터 전문성을 인정받았습니다.
또한 2025 립스(LIPS) 프로그램 민간 운영사로 선정되어 소상공인부터 유망 스타트업까지 폭넓은 기업 발굴 및 투자 매칭 역량을 증명했습니다.
M&A는 창업자에게 중요한 의사결정 중 하나입니다.
단순히 회사를 파는 것이 아니라, 지금까지 쌓아온 가치를 제대로 인정받고, 새로운 성장의 발판을 마련하는 과정입니다.
알파브라더스는 단순 중개를 넘어 기업의 가치를 함께 키우고, 최적의 타이밍에 최고의 조건으로 Exit할 수 있도록 전 과정을 동행하는 파트너입니다.
아이디어를 확장하고, 스타트업을 성장시키고, 기업으로 도약하여 그 가치를 온전히 인정받는 모든 시간을
알파브라더스가 함께하겠습니다.
자금 지원부터 실무 지원까지, 더욱 액티브하게
벤처스튜디오형 액셀러레이터 알파브라더스와 다음 성장을 시작하세요
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